2026年9月，中国人民银行等八部门印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，提出转变传统重资产重抵押的融资支持理念，着力解决轻资产企业融资难题。
研发设计、检验检测、软件开发等服务，价值创造更多体现于专业能力和项目交付；企业增加人员、购置工具、承接订单所需的资金，与传统抵押融资条件之间，未必能够形成对应关系。落实金融支持政策，需要进一步把握服务业经营特点，完善识别企业真实经营能力的办法。
服务企业的经营信息并非只体现在资产负债表上。合同是否持续履行、成果能否按约交付、款项是否及时收回，同样关系企业经营的稳定性。但合同、验收和结算记录分散在不同主体、不同系统，服务质量又存在专业差异，单看订单金额、发票或账户流水，难以完整判断。金融机构既要识别企业有没有业务，也要判断能否完成交付、能否形成可用于偿债的现金流。
履约信用不等同于新设信用等级，也不意味着把客户好评、合同金额直接换算成贷款额度，而是根据真实合同、服务交付、验收结算和历史回款等信息，对企业履行交易约定的能力与表现作出判断，作为融资评价的补充依据。围绕履约信息形成、融资安排适配、数智辅助核验和支付责任落实，提出以下实施安排。
一是贯通合同与交付记录，夯实履约信用的信息基础。
以实际服务项目为单元，将合同主体、服务内容、交付条件、验收标准、结算安排等必要信息关联起来，区分已签订单、已交付服务、已确认应收款和实际到账资金。履约评价既记录完成情况，也说明延期、返工、退款和合同变更原因。对存在争议的事项标明核实状态，不以一方评价直接认定违约，不因采购方迟延验收或付款而将责任一概归于服务企业。
中国人民银行征信中心案例显示，宁波市北仑区一家物流管理企业此前缺乏信贷记录，通过全国中小微企业资金流信用信息共享平台，在北仑农商银行获得95万元贷款。该案例说明，经营信息能够为金融机构补充判断依据。运用于服务履约评价时，还需核对资金往来对应的业务，区分经营回款、借入资金、股东投入及关联方往来，防止把频繁资金划转当作持续经营能力。
行业主管部门、行业协会和金融机构可围绕合同条款较清晰的服务领域，研究简明的信息要素和核验要求。检验检测侧重委托、报告交付与结算，软件项目侧重阶段成果、验收与持续维护，物流服务侧重运单、签收和运费结算，不要求所有行业填写同一套复杂指标。优先复用日常经营记录，对已经依法共享、能够直接核验的材料，不再要求企业重复出具证明。评价按约交付情况，应明确统计期间、已到履约期限的项目范围及变更约定，结合服务难度解释差异。样本较少的注明观察局限，不能把记录不足直接认定为信用不良。
二是衔接服务交付进程，提高融资供给的适配程度。
依据服务项目的成本发生、交付验收和资金回收安排，合理确定用款额度、期限与还款方式。对分阶段验收的软件开发项目，分别核查前期人员和研发投入、阶段验收条件以及约定回款进度。融资判断应结合已投入成本、剩余工作量和付款条件，而不是机械地按合同总额确定授信。对检测、维修等周期较短的业务，重点分析周转频率；对持续运维等按期结算的业务，重点考察客户留存、续约条件和收入稳定性。
将项目状况与企业整体偿债能力结合起来，核查其他债务、对外担保、客户集中度和已获得融资情况，防止同一业务在多个环节重复计算资金需求。对尚未形成明确应收款的项目，依据实际经营风险评估信用支持；对符合条件的应收账款融资，另行核实债权及权利负担，不能把合同信息核验视为担保设立。研发周期长、商业前景尚不确定的投入，应结合风险特征匹配资本金、股权等资金来源，避免以短期周转贷款承担长期投资风险。
对文旅、家政等包含预付款的业务，分析现金流时还应计入后续服务成本和合理退款需求，不能将预收款全部视为可偿债资金。新增订单较多时，同步核查人员、设备与质量管理能否支撑，避免融资扩张快于实际交付能力。
完善分阶段支用和贷后跟踪安排，按照约定核验交付进展及回款变化，对需求变更、验收延期和客户集中取消订单等情况及时复核。出现异常先查明原因，再依法依约采取处置措施，不把一次技术告警直接等同于违约。对历史记录较少的新企业，保留项目核查、专业访谈和补充材料等评价渠道；对有稳定履约记录的企业，减少重复尽调，但不免除必要的风险审查。
三是规范运用数智技术，提高信息核验与共享效率。
征信中心刊载的另一案例显示，沈阳某建设咨询管理公司向大连拓展业务时，大连银行通过资金流信息平台查询到企业的资金流信息，为其提供130万元信用贷款。这个案例所反映的是跨行信息支持融资判断，而非资金流水已经涵盖全部履约信息。拓展服务业应用，应依托已有合规渠道，将合同、交付和回款记录相互印证，支持企业在异地经营、转换合作银行时依法提供可核验的经营依据。
人工智能的应用重点放在合同要素提取、资料缺项提示、验收记录整理和回款匹配，将核验结果与原始材料关联保存。对金额、日期、付款条件等关键内容，由专业人员复核，避免模型生成不存在的验收结论。对多来源信息不一致的，回到业务记录核查；对异常交易、集中退款等线索，结合经营实际判断。模型辅助核验不替代金融机构授信审批，也不能将平台流量、点击量等指标直接作为信用评价结果。
四是统筹支付保障与效果评价，形成履约信用的应用机制。
信用融资应服务正常经营周转，不能替代采购方按期付款。2025年修订的《保障中小企业款项支付条例》规定，机关、事业单位和大型企业与中小企业的交易，部分存在争议但不影响其他部分履行的，对于无争议部分应当履行及时付款义务；中小企业以应收账款融资的，上述主体应自中小企业提出确权请求之日起30日内确认债权债务关系，支持中小企业融资。
依托现有融资服务和行业服务机制，选择业务真实、交付标准较清晰的场景开展验证。行业部门提供业务规则和必要的信息衔接服务，金融机构独立开展尽职调查、授信及风险管理，企业对提交材料的真实性负责。公共资源重点支持共性核验工具、数据接口和中小企业辅导；涉及财政支持的，按现有预算和政策条件办理，不新设隐性担保，不以入库名单替代银行审查。信息服务收费公开透明，区分基础查询、定制分析和融资费用，防止融资成本通过技术服务收费等方式转移。
评价既看融资获得情况，也看企业为取得融资付出的成本。统一统计口径，区分授信额度与实际提款、存量续作与新增支持，跟踪首次获得贷款的企业、审批用时、综合融资成本、逾期情况及信息纠错情况。结合订单承接、按约交付和专业服务能力改善，检验资金是否用于扩能提质；对扩大了贷款规模却增加填报负担、未改善履约条件的做法及时调整。评价中说明行业景气和客户结构变化，不把全部经营改善归因于信用工具。
以履约信用支撑服务业发展，关键在于把真实经营信息转化为可核验的融资依据，将交付能力、支付责任和风险管理衔接起来。在不增加企业不合理负担、不降低金融审慎要求的前提下，逐步检验适合不同行业的实施办法，使信用积累与专业能力提升相互促进，为服务企业稳定经营、改善质量和承接新增需求提供更有针对性的融资支持。（作者：王琪延，中国人民大学长江经济带研究院高级研究员、教授；高旺，河北经贸大学）
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